AgaNote

上禮拜接到富x人壽業務的電話，

說有個年利6%又能保本的外幣投資保單要介紹給我，

投資幣別為美金。

這個保單一聽就覺得事有蹊蹺，

因為金融海嘯之後美國的利率根本是低到不能再低，

怎麼可能現在投資美金會有年利6%?

在好奇心驅使之下就跟業務拿來資料來看，

結果發現那是一個年金型的保單，前六年每年投3350美元進去，

第7年之後每年能領回800美元領到死，

另外其保額為1萬美元，所以死後還會有一萬美元給你。

算了一下，總投資金額為3350x6=20100，

之後每年領回800，約25年才能領回本金，

以我目前28歲開始繳的話，34歲可以開始領錢，

假設領到80歲，領了46年，共領回46x800=36800，

加上最後的1萬塊共46800，投資報酬率是(46800-20100)/20100=133%

但這是從28歲到80歲的總報酬率，所以平均年報酬是133%/52=2.5%

(若考慮複利跟現值應該會再低一點)

(還有他是用美元計價，所以會有匯率的利差，但是因為跨的時間很長，就假設平均起來匯率不變)

所以…另外的3.5%跑哪去了咧...

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後來看到中途解約金的部分，

若在81歲的時後解約，還可拿回18858，

所以報酬率變(47x800+18858-20100)/20100=180%

平均年報酬180%/53=3.4%

嗯…離6%稍微近了一點...

以中途解約的角度來看，其實買這個保單的現金流模式就變得跟買長期債券很類似，

假設買了保單，然後在30年後解約，

相當於買了一個30年債券，前六年分期付款，且不拿利息，

之後每年拿800/20100=4%的利息，最後解約就相當於債券到期把本金拿回來。

不計複利大概估算的話，30年總共拿了利息800x(30-6)=19200

解約後會拿回解約金額20269

總報酬為(19200+20269-20100)/20100=96%

年平均報酬為96%/30=3.2%

上網查了一下美國30年債的殖利率，7/2的報價是3.94%

如果身上錢夠多(大於債券最低投資金額10萬美金)，

且不打算中途賣出(以避掉價格變動的風險)

直接買美國國債可能是比較好的選擇。